连收三份监管函，卖掉九成营业部，国开证券扭亏为盈之后……
连收三份监管函，卖掉九成营业部，国开证券扭亏为盈之后……
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自
行家爆料“打包清仓营业部”以来，沉寂数月的国开证券，又有了“大新闻”：上海证监局连开三份“罚单”，点名约谈两任分公司老总，引来业内关注。
与此相比，这家“国”字头券商2020年内净利润“转正”的业绩，却并没有被提起。而这，正是行家独家关注的焦点所在。
三项违规“层层递进”
近日，上海证监局“火力全开”，点名国开证券上海分公司存在三项违规。
行家注意到，这三项违规，似乎还有“递进”关系。
首先，内部检查发现，时任分公司总经理向利益关系人提供财物。就行家理解，这个表述似乎暗示着“行贿”。这本来就违反了《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（下称“廉洁从业规定”）第九条第一款第一项的规定。
其二，原老总违反廉洁从业规定，分公司未向监管部门报告。这又违反了《廉洁从业规定》第十五条第二款第一项的规定。
其三，国开证券上海分公司还存在反洗钱制度和组织架构未向上海证监局报备，这一回，违反的是《证券期货业反洗钱工作实施办法》第十条、第十二条和第十五条第一款的规定。
上海证监局表示，国开证券上海分公司存在内部控制不完善，合规管理缺陷的问题。为此，上海证监局“三罪并罚”，责令国开证券上海分公司限期三个月改正，并提交书面整改报告。
两任老总同日“喝茶”
而作为直接责任人，国开证券上海分公司两任总经理——郭伟和夏文超，均被上海证监局点名“约谈”。
伟海精英数据显示，郭伟早年曾在申万宏源、东吴证券、爱建证券任职。他于2012年起任职于国开证券。2015年7月，国开证券新设上海分公司，由郭伟担任分公司负责人，直至2019年卸任总经理。其后，郭伟于2020年4月从国开证券离职，同年11月加盟甬兴证券，目前任职于创新融资部。
上海证监局指出，郭伟于2018年至2019年任职期间，存在向利益关系人提供财物的情形。同时，他也对该分公司未报备反洗钱制度和组织架构等情形负有管理责任。
为此，监管要求郭伟于4月12日下午15:30前往上海证监局接受监管谈话。
同为分公司负责人，夏文超的资历并不丰富。在他2016年初入职国开证券之前，没有券商任职经历。2016年5月，国开证券新设浙江分公司，由夏文超担任负责人。2019年，夏文超接替郭伟，出任国开证券上海分公司总经理至今。
监管函指出，夏文超作为分公司现任负责人，对未向上海证监局报备反洗钱制度和组织架构的违规行为负有责任。
为此，监管方面同样要求夏文超于4月12日下午14:00前往上海证监局接受约谈。
从约谈的时间上看，这两位自“交接工作”后可能没有多少交集的分公司老总，或将在进出上海证监局大门时打个照面。
净利润大幅“转正”
4月19日，国开证券签署了经安永华明审计的2020年年报。
按照合并口径，全年营业收入17.36亿元，同比增加0.92亿元，同比上升5.60%；净利润为1.21亿元，同比增加5.87亿元，实现扭亏为盈；ROE为0.75%，同比提高3.62个百分点（2019年净利润和ROE均为负数）。
国开证券表示，净利润增加主要是营业收入较上年有所提升，信用减值损失同比下降，以及营业费用同比减少所致。
重资产业务“擎天保驾”
为探究国开证券各项业务情况，行家查询了合并利润表细项数据。
自营业务：投资收益超过12亿元
自营业务同比下降9.84%，仍是国开证券第一大业务，2020年度揽收5.90亿元，占总营收的比例为33.95%。其中，“投资收益”项高达12.19亿元，飙升355.47%，但“公允价值变动”损失6.30亿元。
国开证券在年报中表示，股票自营业务准确把握市场机遇，并根据市场情况动态调整，以追求稳健合理回报为目标把握操作策略，为提升经营业绩作出积极贡献。
信用业务：利息净收入激增四成
以利息净收入计，信用业务揽收5.77亿元，同比激增42.24%。截至2020年末，信用交易业务余额为44.05亿元，较2019年的51.61亿元有所下降。
此外，因开展股质业务时未对单一融资客户做出审慎判断，未严格落实业务风险管控要求，存在业务决策流于形式、风险管理和内部控制不健全等问题，北京证监局于2020年底开出罚单，对国开证券采取责令改正并增加内部合规检查次数的监管措施。
投行业务：人均业务较为饱和
国开证券2020年度投行业务收入2.91亿元，同比略降0.15%。
股权承销方面，国开证券参与发行科创板募资规模最大的中芯国际，并参与通富微电非公开发行、弘信电子可转债等项目。
而债承业务也有“高光”时刻：全年承销金额1,143亿元，其中政府支持机构债市场排名首位，企业债排名第二。地方债中标量同比增长250%。
考虑到截至2020年底，国开证券仅有9名保荐代表人和6名投资主办人，投资银行人员和债券融资人员分别为39名和49名。以此折算，国开证券的人均业务并不低。
资管业务：规模和收入均有下滑
国开证券2020年度资产管理业务收入1.11亿元，同比下滑28.17%。期末资管业务规模665亿元，较2019年的1075亿缩水四成。
报告期内，国开证券成功落地首单权益型保险债权融资计划，满足国开行重点客户对权益性资金需求，业务规模44.75亿元，同比增长130%。完善主动资管产品体系，发行公司首支“利率债+国债期货”产品。
经纪业务：财富管理指标增长两成
与体量相仿的券商不同，国开证券经纪业务并不见长。以代理买卖证券业务收入计，经纪业务同比增长28.94%，揽收7,115万元。
值得一提的是，国开证券披露了两项财富管理指标：代销金融产品业务收入208.29万元，同比增长21.14%；投资咨询业务收入9,378.18万元，同比增长19.07%。
网点转让业已“收款”
2020年下半年，行家曾独家爆料，国开证券“打包”转让旗下九家营业部的情况。
彼时，行家收到后台爆料称，买主为浙商证券。
时隔数月，国开证券在年报中披露了交易进展：浙商证券已于2020年12月支付7,295.77万元价款，目前正在交割进程中。
一旦交割完成，国开证券的网点将只剩下23家分公司，以及北京珠市口东大街营业部一家营业部。
而国开证券基础“薄弱”的经纪业务，以及创收较多的两融业务，是否会进一步削减呢？
合规投入是否“欠缺”
行家注意到，国开证券详细披露了对合规、风控和信息技术方面的投入。
包括信息系统建设、合规管理人员（含合规总监、合规法律部合规管理人员、专职合规专员）薪酬、宣传培训等在内，合规管理投入共计1,029万元，较2019年1,078万元有所下降。
包括风险管理信息系统建设、不良资产处置体系建设咨询、风险管理人员薪酬等在内，风险控制投入共计691万元，明显高于2019年的582万元。
高管薪酬信息显示，合规总监尚敏薪酬为108.25万元，与四名副总裁中薪酬相对较低的两名相同。首席风险官韩晓普薪酬为98.15万元，这一数字两倍于现任董事长孙孝坤，也超过2020年内卸任的原董事长和原总裁的薪酬。
此外，国开证券信息技术建设投入7,691.82万元，其中IT人员薪酬1,105.58万元。而国开证券IT人员共有22名，人均薪酬同比增长16.83%，达50.25万元。
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